~(4985)アース製薬~ 負けない投資の銘柄分析

会社:(4985)アース製薬
分析日10/02/2111/03/02
株価2649円2727円
時価533億円549億円
PER17.2倍15.3倍
PBR1.39倍1.38倍
ROA5.1%
ROE8.6%
配当85円90円
優待自社商品自社商品
利回り3.21%3.30%
実利回4.11%4.18%

業態:殺虫剤首位、洗浄剤等展開。
権利日:12月、6月

☆投資理由
・安定した成長、配当
 売上1,000億円超と最高益を達成し、連続増配。
 売上は年5%成長。
 new → 年2~3%に鈍化

・地球温暖化による虫の増加?
 特に新興国向け売上増に期待。

★リスク
・インフル関連売上の剥落

・フマキラー株の見通し不明
 険悪ムードで、TOBはまず無理そう。
 でも海外展開は自社網だけだと弱いので、
 業務提携だけでもできれば・・・
 new →全株売却

・薫煙式殺虫剤のトラブル増(訴訟懸念)

■総評  『中立』
業績好調で配当も悪くない。
超割安ではないものの、安定中型株としては魅力的。

親会社の大塚製薬もそろそろ上場するらしいので、
色々と思惑もでてくるかもしれない。
new →大塚製薬上場済

★前期比での注目点
・返品率改善(12.5%→11%)
 中間期からの減益率が大きく変わるので重要。

・フマキラー株売却
 敵対的TOBは日本には合わないので正解か。
 外国の深耕は頑張りましょう。

・大塚製薬上場
 売却益2億5千万ゲット

分析時と状況は日々変わる為、各自再チェックで。
投資は自己責任。
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テーマ : 明確な投資理論
ジャンル : 株式・投資・マネー

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