【(3834)朝日ネット】 負けない投資の銘柄分析

(3834)朝日ネットの分析

2012/05/20 決算発表に伴い追記
順調に伸びてます。

分析日09/11/2910/05/2411/05/1812/05/20
株価279円279円311円359円
時価91億円91億円101億円117億円
PER9.43倍9.24倍9.97倍12.13倍
PBR1.12倍1.15倍1.2倍1.14倍
ROA11.5%5.7%11.7%8.7%
ROE9.9%4.8%10.1%11.5%
配当13円14円15円16円
利回り4.66%5.02%4.82%4.46%

※ PER、利回りは次期業績予想に基きます。

☆業態
 
主にインターネットプロバイダ業(ASAHIネット)
 学校向けSNSを売込中(導入実績も61大学→100大学。)
 米国でも導入推進中。

☆投資理由
・安定したストック型ビジネスでディフェンシブ

・配当は安定かつ高利回り
 → 配当性向 50% 利回り4%前後
   連続増配中。

・低解約率(ここ7年はずっと1%未満)
 → 0.98% 0.91% 0.87% 0.91% 0.93% 0.85% 0.87%

・会員数の安定増加
 346(70) → 378(114) → 417(163) → 442(193) → 468(226)→491(256)→515(278)
 カッコ内はFTTH数

★リスク
・競争による料金の低下
 → ただし価格破壊のSBも、光回線に関しては高止まりで利益優先

・IPv6移行による投資が必要?
 → 確実に費用は発生するが、どれぐらいかが未知数
   過渡期の広域NAT規格も定まってないし
    → とりあえず各社合同で出資。

・PBR的には1倍超とこの時勢ではやや高い
 → ただし無借金で、キャッシュ21億(有価証券取得の為、50億から暫時低下)

・5億投資のキャッシュ・リザーブ・ファンドとはなんぞ?
 → 野村の投信で、0.1%/年程度の運用実績(信託報酬は0.02%)

2011/05/18評価
■総評 買い
東証一部での数少ない「負けない投資銘柄」
会員数が伸びていて業績堅調な間はホールドで問題無し。
特にFTTHは乗換が少ないのでこちらの数字重視で。
今買っても固いが、配当利回りが5%にでもなったら無条件に買いでも負けないのでは。

2012/5/20評価
株価上昇により割安感はないが、安定しており引き続きホールドで。
PERは高くなったが、PBRはライフネット株上場益で低下。

投資は自己責任。
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テーマ : 明確な投資理論
ジャンル : 株式・投資・マネー

コメント

非公開コメント

KASさん

はじめまして、いつもありがとうございます^^

朝日ネットは完全にストック型業種で安定しているので、定期預金代わりとしては優れた銘柄です。
以前と比べて割安感はなく、確かに新規で買うには決め手がないので、暴落に巻き込まれたら買ってみるぐらいで良いと思います。

ブロンコは、この地合でも株価も安定していて安心の銘柄ですよね。
出店余地があるうちは放置していれば、勝手に上がっていくと思っています。
ただ、業績と出店予想を見ると、やはり急激な成長はなさそうなので、気長に配当と優待を貰って、まったりいくとしますか~♪

No title

はじめまして。
ブロンコビリーを買ってから
ブログを拝見してますw

よさそうな銘柄ですね~。
長期的な安定性に関して
自分には判断しかねるので
買えないですが・・・。
チェックはしていこうと思います。
紹介ありがとうございます。

PBRは、高いROA(E)と高い配当性向であるため
当然の結果であると思います。
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