(3830)ギガプライズ - 2017年名証IRメモ

2017年7月21~22日の名証IRメモ 第3弾。

今回は(3843)フリービット子会社のマンション向けネット接続を主とする(3830)ギガプライズです。


(3830)ギガプライズの簡易分析
分析日17/08/04
市場セントレックス
株価2485
時価53.1億円
PER22.11倍
PBR4.64倍
ROE18.6%
ROA9.4%
配当20円
利回り0.60%
優待

☆業態
フリービット傘下のマンション向けネット接続会社。親会社と協業。システム開発も手掛ける



賃貸マンションとかで、インターネット無料!となっている所もあると思いますが、
そういう事をやっている会社です。
各家庭毎ではなく、マンション丸ごと一括でネット引いちゃおうって事ですね。

賃貸でネット引こうとすると、2年契約とか初期手数料とか色々あって、正直面倒かつ割高。
そんな時、初めからネット可能で利用料コミコミ!となっていると、賃貸の差別化になるんです。
そんな感じのセールストークですね。

数年前からの保持銘柄で、ついに名証IRに来てくれたのでガッツリ聞いてきました。
やり手と噂の社長が来ていたので直接話せるという僥倖!

・フォーメンバーズ(イオンハウジング)は何で買収したの?
赤字の会社を何で?という所と、シナジー効果はそんなあるのか?という疑問がずっとあったのです。
前者は立て直しの自信がある(実は社長の梁瀬氏はエイブルの社長を務めた経歴もあり、その方面のプロ)

後者は、イオングループに食い込めるのは大きい(他は自社グループで囲い込んでいるのに、唯一の出物)
今後地方はイオンを中心に経済圏が築かれていくとの構想もあるようです。
実現されるかどうかは分かりませんが、見ている未来の景色は私のような小物と違うなぁと感じました。

・IoT最前線
実はIoT銘柄であり、むしろ他社の展望だけの虚業ではなく、既に実業可能状態になっているのである意味本命銘柄。

提携したLive Smart 社の製品を導入し、日本発のIoTプラットフォームを実現。
声をかけるだけで照明やTVが点いたりと、子供の頃に見た映画の世界がすぐそこまで来たんだな~と。
プラットフォームなので、amazonの「Alexa」でも、LINEの「Wave」などどれでも連携可能。
これらが導入された賃貸マンションにはちょっと住んでみたいと思ったり。
浸透するには時間がかかると思いますが、スマホの急激な普及を考えると、思ったよりも時間はかからないかもしれません。

夢広がる事業ではあるのですが、あくまで本業のネット接続を生かす為の動きとの事です。
セールス向きですし、単価の底上げにもなりますしね。



【総括】
今は投資期にあたり、今期は大きな利益成長は望めず、割安感はありません。
(売上はガンガン伸びていきそうですが)
しかし社長の数年後のビジョンが実現すれば、大きな飛躍を遂げる事でしょう。

セントレックスから東証への上場もしない事はなさそうであり、
長期優待もあるので、こちらを貰いながらのんびり見守っていこうと思います。

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(2139)中広 - 2017年名証IRメモ

2017年7月21~22日の名証IRメモ 第2弾。

前回のエスラインと同じく岐阜地盤の会社である(2139)中広です。


(2139)中広の簡易分析
分析日17/07/21
市場東証1部
株価754
時価53.1億円
PER15.17倍
PBR2.72倍
ROE18.6%
ROA9.4%
配当15円
利回り1.59%
優待

☆業態
岐阜県地盤の広告代理店。地域密着型フリーペーパーの生活情報誌等発行。進出地域を拡大中



フリーペーパー屋さんで、全国展開を目指しており既に28都道府県まで拡大中。
ただし「VC」なる、FCの超ゆるい版みたいなもの込みで、直営だけだと12都道府県。

フリーペーパーも社名も聞いた事ないわーという人が多いでしょうが、ペーパー誌名のブランドが無いのが特徴。
地域毎に誌名が違うのでイメージが結びつかないんですよね。
勿体無い気もしますが、「地域密着型」がコンセプトで人気を博しているので仕方無い所。
ちなみに名古屋だとフリモ(2010年創刊)という名前で、知名度は相当高いです。


毎年話を聞いているので、聞いたのは気になった所だけ。

・1000万部は2019年に間に合うのか?
ギネスに載せたいのでオリンピックまでに1000万部(現在700万部)を達成したいとの事だが、ちょっと遅れ気味。
ちなみに、過去(4833)ぱどがギネス記録だったが、正確な部数だったかは疑問視。
その点、中広は手配りなので正確な部数での申請となるようです。

実はこの点は広告主への強力なアピールとなります。
新聞の押し紙とか、web広告のPVとか水増ししまくりなので、ちょくちょく問題になりますよね。

・VCから直営へ
VCはどんどん増えているものの、上手くいかない所も目立ち始めており随時直営に切り替えています。
少し想定よりも多いらしいので、利益はその分圧迫しがち。
ここらへんが部数の伸びが物足りない理由の一つかな?
ただすぐに黒字化しているそうなので、将来の収益で考えればプラスですね。



【総括】
フリーペーパー業界は衰退産業と思われがちだけど、その中で唯一トップに立って成長していけそうな企業と思っています。
もし買ったら10年売れない株を買えと言われたら、持っておきたい銘柄です。

ただし既にある程度評価された株価で、まだまだ投資期で利益の伸びは鈍化しているので、株価の伸びも緩やかに行きそうです。
まぁ、足元では名証IRから高値を取ってきて、上場来高値更新中なのですがw

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(9078)エスライン - 2017年名証IRメモ

2017年7月21~22日に、名証IRが開催されました。
毎年行われているもので、かかさずに参加しています。

目新しい事も少なくなってきましたが、色々と聞いてきて気になった企業メモとして残しておきます。
まずはAmazonで悲鳴が上がった界隈の企業、(9078)エスラインです。


(9078)エスラインの簡易分析
分析日17/07/21
市場東証2部
株価1012
時価105億円
PER9.70倍
PBR0.57倍
ROE5.9%
ROA3.4%
配当15円
利回り1.48%
優待

☆業態
岐阜県地盤の路線トラック業者中堅。宅配は『スワロー便』。オンライン情報システムで先鞭



いわゆる運送屋さんで、大物配送の設置を行う所に力を入れているようです。
例えば家具屋と提携しているので、それをネットで購入されたものの配送設置、など。

・収益向上
この業界、Amazon騒動で運賃改定が急激に進んでいるのですが、ご多聞に洩れずにここも進んでいるようです。
既存顧客も値上げ浸透、新規顧客からも引き合い多数でその中から採算ラインに載るものだけ引き受ける状況との事。

・人材難
人材獲得もご多聞に洩れず厳しいが、他社のように即戦力だけを引っ張ってきてた訳ではなく、
数十年も高卒採用して育ててきたので、そのパイプがあるので大丈夫だそうです。
こういう地道な努力は、地元では絶大な信頼を得てるはずなので、かなり有利かと思われます。
人件費上昇はあるものの、外注費上昇は抑えられるんじゃないでしょうか。

・東証1部狙い?

2017/03/10に東証2部に上場しており、ジャブってみた所では早めに東証1部も狙ってる感触。
その為か株主優待(クオカード1000円)導入し、株主数は1,587名まで増加。
しかしまだだいぶ足りないので何か手を打ってくるのでしょうか?



【総括】
以前のような値下げ圧力が無くなっているので、収益の改善及び安定化していそうな感じで、セクター全体も水準訂正してそれに追随していきそう。
割安感はあまり無くフェアバリュー気味ですが、底値は固そうな中で東証一部の鞍替え狙いなら十分に有りかと。

板も薄いのでのんびり投資に向いた銘柄ですね。

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