【(3834)朝日ネット】 負けない投資の銘柄分析
(3834)朝日ネットの分析
2012/05/20 決算発表に伴い追記
順調に伸びてます。
※ PER、利回りは次期業績予想に基きます。
☆業態
主にインターネットプロバイダ業(ASAHIネット)
学校向けSNSを売込中(導入実績も61大学→100大学。)
米国でも導入推進中。
☆投資理由
・安定したストック型ビジネスでディフェンシブ
・配当は安定かつ高利回り
→ 配当性向 50% 利回り4%前後
連続増配中。
・低解約率(ここ7年はずっと1%未満)
→ 0.98% 0.91% 0.87% 0.91% 0.93% 0.85% 0.87%
・会員数の安定増加
346(70) → 378(114) → 417(163) → 442(193) → 468(226)→491(256)→515(278)
カッコ内はFTTH数
★リスク
・競争による料金の低下
→ ただし価格破壊のSBも、光回線に関しては高止まりで利益優先
・IPv6移行による投資が必要?
→ 確実に費用は発生するが、どれぐらいかが未知数
過渡期の広域NAT規格も定まってないし
→ とりあえず各社合同で出資。
・PBR的には1倍超とこの時勢ではやや高い
→ ただし無借金で、キャッシュ21億(有価証券取得の為、50億から暫時低下)
・5億投資のキャッシュ・リザーブ・ファンドとはなんぞ?
→ 野村の投信で、0.1%/年程度の運用実績(信託報酬は0.02%)
2011/05/18評価
■総評 買い
東証一部での数少ない「負けない投資銘柄」
会員数が伸びていて業績堅調な間はホールドで問題無し。
特にFTTHは乗換が少ないのでこちらの数字重視で。
今買っても固いが、配当利回りが5%にでもなったら無条件に買いでも負けないのでは。
2012/5/20評価
株価上昇により割安感はないが、安定しており引き続きホールドで。
PERは高くなったが、PBRはライフネット株上場益で低下。
投資は自己責任。
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2012/05/20 決算発表に伴い追記
順調に伸びてます。
分析日 | 09/11/29 | 10/05/24 | 11/05/18 | 12/05/20 |
---|---|---|---|---|
株価 | 279円 | 279円 | 311円 | 359円 |
時価 | 91億円 | 91億円 | 101億円 | 117億円 |
PER | 9.43倍 | 9.24倍 | 9.97倍 | 12.13倍 |
PBR | 1.12倍 | 1.15倍 | 1.2倍 | 1.14倍 |
ROA | 11.5% | 5.7% | 11.7% | 8.7% |
ROE | 9.9% | 4.8% | 10.1% | 11.5% |
配当 | 13円 | 14円 | 15円 | 16円 |
利回り | 4.66% | 5.02% | 4.82% | 4.46% |
※ PER、利回りは次期業績予想に基きます。
☆業態
主にインターネットプロバイダ業(ASAHIネット)
学校向けSNSを売込中(導入実績も61大学→100大学。)
米国でも導入推進中。
☆投資理由
・安定したストック型ビジネスでディフェンシブ
・配当は安定かつ高利回り
→ 配当性向 50% 利回り4%前後
連続増配中。
・低解約率(ここ7年はずっと1%未満)
→ 0.98% 0.91% 0.87% 0.91% 0.93% 0.85% 0.87%
・会員数の安定増加
346(70) → 378(114) → 417(163) → 442(193) → 468(226)→491(256)→515(278)
カッコ内はFTTH数
★リスク
・競争による料金の低下
→ ただし価格破壊のSBも、光回線に関しては高止まりで利益優先
・IPv6移行による投資が必要?
→ 確実に費用は発生するが、どれぐらいかが未知数
過渡期の広域NAT規格も定まってないし
→ とりあえず各社合同で出資。
・PBR的には1倍超とこの時勢ではやや高い
→ ただし無借金で、キャッシュ21億(有価証券取得の為、50億から暫時低下)
・5億投資のキャッシュ・リザーブ・ファンドとはなんぞ?
→ 野村の投信で、0.1%/年程度の運用実績(信託報酬は0.02%)
2011/05/18評価
■総評 買い
東証一部での数少ない「負けない投資銘柄」
会員数が伸びていて業績堅調な間はホールドで問題無し。
特にFTTHは乗換が少ないのでこちらの数字重視で。
今買っても固いが、配当利回りが5%にでもなったら無条件に買いでも負けないのでは。
2012/5/20評価
株価上昇により割安感はないが、安定しており引き続きホールドで。
PERは高くなったが、PBRはライフネット株上場益で低下。
投資は自己責任。
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