いもらうの負けない投資　【分析で相場に勝つ】

2017年7月21～22日の名証IRメモ　第3弾。

今回は(3843)フリービット子会社のマンション向けネット接続を主とする(3830)ギガプライズです。

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(3830)ギガプライズの簡易分析

分析日	17/08/04
市場	セントレックス
株価	2485
時価	53.1億円
PER	22.11倍
PBR	4.64倍
ROE	18.6%
ROA	9.4%
配当	20円
利回り	0.60%
優待	○

☆業態
フリービット傘下のマンション向けネット接続会社。親会社と協業。システム開発も手掛ける

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賃貸マンションとかで、インターネット無料！となっている所もあると思いますが、
そういう事をやっている会社です。
各家庭毎ではなく、マンション丸ごと一括でネット引いちゃおうって事ですね。

賃貸でネット引こうとすると、2年契約とか初期手数料とか色々あって、正直面倒かつ割高。
そんな時、初めからネット可能で利用料コミコミ！となっていると、賃貸の差別化になるんです。
そんな感じのセールストークですね。

数年前からの保持銘柄で、ついに名証IRに来てくれたのでガッツリ聞いてきました。
やり手と噂の社長が来ていたので直接話せるという僥倖！

・フォーメンバーズ（イオンハウジング）は何で買収したの？
赤字の会社を何で？という所と、シナジー効果はそんなあるのか？という疑問がずっとあったのです。
前者は立て直しの自信がある（実は社長の梁瀬氏はエイブルの社長を務めた経歴もあり、その方面のプロ）

後者は、イオングループに食い込めるのは大きい（他は自社グループで囲い込んでいるのに、唯一の出物）
今後地方はイオンを中心に経済圏が築かれていくとの構想もあるようです。
実現されるかどうかは分かりませんが、見ている未来の景色は私のような小物と違うなぁと感じました。

・IoT最前線
実はIoT銘柄であり、むしろ他社の展望だけの虚業ではなく、既に実業可能状態になっているのである意味本命銘柄。

提携したLive Smart 社の製品を導入し、日本発のIoTプラットフォームを実現。
声をかけるだけで照明やTVが点いたりと、子供の頃に見た映画の世界がすぐそこまで来たんだな～と。
プラットフォームなので、amazonの「Alexa」でも、LINEの「Wave」などどれでも連携可能。
これらが導入された賃貸マンションにはちょっと住んでみたいと思ったり。
浸透するには時間がかかると思いますが、スマホの急激な普及を考えると、思ったよりも時間はかからないかもしれません。

夢広がる事業ではあるのですが、あくまで本業のネット接続を生かす為の動きとの事です。
セールス向きですし、単価の底上げにもなりますしね。

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【総括】
今は投資期にあたり、今期は大きな利益成長は望めず、割安感はありません。
（売上はガンガン伸びていきそうですが）
しかし社長の数年後のビジョンが実現すれば、大きな飛躍を遂げる事でしょう。

セントレックスから東証への上場もしない事はなさそうであり、
長期優待もあるので、こちらを貰いながらのんびり見守っていこうと思います。

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★成績★

	日経平均 （年初比）	TOPIX （年初比）	個人成績 年初比
2016年 12月末	19,114.37 (+0.42%)	1,518.61 (-1.85%)	+20.68%
～
2017年 1月末	19,041.34 (-0.38%)	1,521.67 (+0.20%)	+2.64%
2月末	1,9118.99 (+0.02%)	1,535.32 (+1.10%)	+4.10%
3月末	18,909.26 (-1.07%)	1,512.6 (-0.40%)	+3.45%
4月末	1,9196.74 (+0.02%)	1,531.80 (+0.87%)	+3.81%
5月末	1,9650.57 (+2.81%)	1,568.37 (+3.28%)	+5.72%
6月末	20033.43 (+4.81%)	1,611.90 (+6.14%)	+10.26%
7月末	19925.18 (+4.24%)	1,618.61 (+6.58%)	+12.67%

※ 配当金は実払い日に算入していますが、優待は加えていません。
　　入出金した場合は影響がでないように再計算しています。

ポートフォリオメモ

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★相場メモ★

【7月】
日経は膠着状態で、2万を挟んでボックス圏の値動き。
新興市場は活発で総楽観だったものの中旬のサイバーステップの決算から雲行き怪しく、後半は危ない雰囲気もしてきました。

個人成績としては置いていかれながらも続伸しました。
しかしどうしても焦りがあって自分のスタイル外の事をして、利益を3割以上削ってしまったのが悔やまれます。
2ヶ月ぶりXX度目と、何度やっても成長しておらず、2歩進んで3歩下がるみたいな体たらくです。


【6月】
日経は超えそうで超えなかった2万を早々と超えた後はジリ下げしたものの、中旬に反転して再度2万を超えると一気に上伸。
しかし上値も重くて揉みあった後、最終日に終値2万割れこそ回避したものの急落して終わりました。
個別では安定した相場であり、新興市場は先月より楽観ムードで、相場は壊れそうで壊れない状況が続いています。

個人成績としては十分な伸びでしたが、このゲーム株を持たずんば投資家にあらずな相場付きで、単月+20%は当たり前みたいな状況では"心のおびょーき"になりかねない状態でした。
実際、超絶利益のIPOであったビーブレイクをニアピンで逃してしまい、つい怒りのアフガンしてディーエムソリューションズにチャレンジポイントを注ぎ込んでしまったのも焦りがあったのかな、、、と。
当選後にやってしまった感ありましたが、結果的にはギリ許せる範囲のポイント効率に収まって良かったなー、と。
と、ちょっと下駄を履かせたパフォーマンスなのでした。

あとサイバーステップもある意味最良のタイミングでinしたのですが、極小枚数だったのにあっさり振り落とされました。
それでもS高一回分の利益出たのと、今まではinすら出来ていなかったのを考えると多少は成長したのかな、と。
そんな感じで、ちょっとだけ壁の突破口が見えてきた感じの月でした。

【5月】
日経は2万を超えそうで超えない状態が続いてタレる場面があるも、基本的には堅調。
特に中旬からはゲーム株などの個人向け銘柄が活況で、かなりの楽観ムード。
110～111円の円高にも関わらずの強さなので、最後のラリーなのかさらなる上値追いか判断が難しい所です。
一緒に踊って、崩れたら手仕舞うというのが一番なんでしょうけれど。

個人的には、手法的に周りのパフォーマンスに負けるのは仕方が無いのですが、自分ルールに逸脱してやらかし先生してしまい凹んでいます。
本来ならばこの倍の利益だったので、それなりに満足のいくパフォーマンスだったのですが、、、
より手が縮んでしまい、悪循環継続です。


【4月】
日経はトランプノミクスの一段落もありジワジワと下がる。
中旬には北朝鮮ミサイル実験でアメリカの空爆リスクが高まり、大きく下落し若干追証も。
しかしそこでアク抜けし底となり、後半は一週間で1000円高になり、やや楽なムードで終了しました。
モメンタム銘柄は崩れたものの、循環物色で立ち直っているので個人資金は相変わらず潤沢な様子です。

個人的には一時年初来トントン～マイナス圏に陥るも、なんとかプラスで引ける事ができました。
底で買う事もできましたが、キャッシュ潤沢の割にはあまり買えず、
ここ数年の同様の傾向ではありますが、指値を厳しくしすぎてる感があります。


【3月】
日経は月初と中旬に高値を付けるもダブルトップになり、その後は上値をジリジリ切り下げました。
嫌な雰囲気にはなっているものの、売り崩される事がない膠着状態は継続。
反面、新興市場などは強いものが多く、特にPER一桁の万年バリュー株の底上げも目立ちました。

個人的には本当に何もしなかった月で、日経と同じく上旬～中旬まではプラス推移だったものの、下旬にかけて値を消して久々のマイナスとなりました。
ポジションを気持ち組み替えた程度で、相変わらずスランプにもがいています。


【2月】
日経は19500～19000のレンジ相場。
ボラは少なかったようなイメージで、新興市場は相変わらず強く強烈な上げも目立ちました。
低PER銘柄にも物色が広がり、福証関係までもがとても強かったのが印象に残りました。
反面、逃げ足も速くてIPO銘柄は凄まじく上げてすぐにイナゴタワー化みたいなものも多かったです。

個人的には相変わらず波に乗れず、決算勝負はほぼ全敗と迷走が続いています。
小銭稼ぎでそこそこ取れているのと、持ち株が堅調だったのもあって、一応プラスではありますが・・・
決算勝負惨敗で竦み、元々小さいロットがさらに入れられなくなってきて、K山さん病にかかりつつありますｗ
ちなみに2日前がYHだったので、月末資産最高は途切れました。

【1月】
日経は年初は上げ継続も、その後はややダラ下げの動き。
しかし全体相場は昨年同時期とは打って変わって循環相場で強い動き。
特に新興を中心に、強い銘柄はさらに強く、決算の良いものは上値を買われるかなりの強気バブル相場でした。
ただ、トランプ大統領が就任早々に色々やらかして爆弾を仕込んだ感じで、何かの際には総崩れも考えておきます。

個人的には波に乗れず苦しい展開で、最終週に多少挽回したものの相対的に辛い月でした。
分売で買えなかった(9466)アイドマを下で待たずに上値で買ったりと、機動的に動けたのは良かったかなと。
一応、3ヶ月連続で月末に資産最高なので、終わりよければ全て良しという事で。

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2016年の投資成績 +20.68%
2015年の投資成績 +68.30%
2014年の投資成績 +35.51%
2013年の投資成績 +58.51%
2012年の投資成績 +41.22%
2011年の投資成績 +12%
2010年の投資成績 +5%
2009年の投資成績 +22%

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